Chuỗi tài trợ cho các công ty khởi nghiệp: Giải thích các thuật ngữ và thuật ngữ chuyên ngành

Vòng gọi vốn khởi nghiệp là gì và tại sao lại có vòng gọi vốn này?

Các vòng gọi vốn khởi nghiệp bắt đầu vào những năm 1980 khi đầu tư mạo hiểm đang gia tăng, nhưng sự bùng nổ công nghệ vào những năm 1990 đã làm tăng mức độ nổi tiếng của thuật ngữ gọi vốn thường được sử dụng ngày nay.

Nhưng không phải tất cả các doanh nghiệp đều được tài trợ thông qua hình thức tài trợ theo chuỗi. Nếu bạn đang khởi nghiệp, có rất nhiều lựa chọn thay thế để bắt đầu:

+ Tự tài trợ

+ Bạn bè và gia đình

+ Gây quỹ cộng đồng

+ Tiền tài trợ hoặc cho vay của chính phủ

+ Vay vốn kinh doanh từ ngân hàng

+ Máy gia tốc

+ Đối tác doanh nghiệp

+ Nhà đầu tư

Nguồn tài trợ theo chuỗi nằm trong nhóm “nhà đầu tư”, nghĩa là bạn có ý tưởng kinh doanh nhưng cần sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư bên ngoài để biến nó thành hiện thực. Vậy, bạn hy sinh điều gì để có được số tiền mặt ngọt ngào này? Có thể là vốn chủ sở hữu (quyền sở hữu doanh nghiệp), cắt giảm doanh số hoặc một chút cả hai.

Hai loại nhà đầu tư bên ngoài chính là:

+ Nhà đầu tư thiên thần: Những cá nhân tham gia vào doanh nghiệp của bạn và tài trợ tiền mặt cho bạn. Thông thường, các nhà đầu tư thiên thần cam kết sớm để phát triển ý tưởng của bạn và có nhiều vốn chủ sở hữu hơn.

+ Nhà đầu tư mạo hiểm: Cá nhân hoặc phổ biến hơn là một nhóm nhà đầu tư đầu tư vào doanh nghiệp của bạn bằng cách sử dụng một nguồn vốn chung.

Tài trợ theo chuỗi là để các nhà đầu tư này hỗ trợ cho sự phát triển và thành công cuối cùng của công ty khởi nghiệp của bạn. Đây không phải là khoa học mà là nghệ thuật.

Sau đây là lý do.

Đánh giá

Đánh giá khởi nghiệp chính là hồ sơ hẹn hò cho ý tưởng kinh doanh của bạn.

Nó xác định chi phí, cơ hội và khả năng ý tưởng kinh doanh của bạn thành hiện thực. Định giá không có nghĩa là người sáng lập hoặc doanh nghiệp kiếm được bao nhiêu tiền mà là thị trường định giá doanh nghiệp như thế nào.

Việc định giá có thể phân tích một số nội dung sau:

+ Dòng tiền

+ Cuộc thi

+ Dữ liệu khách hàng

+ Sức mạnh của đội

+ Tài sản vật chất

+ Quy mô của cơ hội

+ Lợi nhuận đầu tư

+ Quan hệ đối tác

+ Rủi ro

Định giá thường được thực hiện bởi các nhà phân tích bên thứ ba do một nhà đầu tư mạo hiểm thuê hoặc do nhóm của bạn thực hiện nội bộ. Và định giá thay đổi về chiều sâu và phạm vi khi bạn tiến hành các vòng gọi vốn. Vì vậy, nếu bạn đang thực hiện định giá nội bộ, hãy điều chỉnh theo loại nhà đầu tư mà bạn sẽ chào hàng. Giống như một cuộc phỏng vấn xin việc, bạn sẽ muốn dẫn dắt cuộc trò chuyện bằng những gì có giá trị nhất đối với người ở phía bên kia.

Định giá công ty khởi nghiệp của bạn sẽ quyết định liệu các nhà đầu tư có sẵn sàng cam kết với doanh nghiệp của bạn hay không. Nhưng nó không nói lên toàn bộ câu chuyện. Đó là lý do tại sao việc giới thiệu, xây dựng mối quan hệ và may mắn cũng quan trọng trong quá trình tài trợ cho chuỗi sự kiện như những gì trên giấy tờ.

Tài trợ hạt giống

Tài trợ hạt giống là giai đoạn đầu của quá trình tài trợ chuỗi. Nhiều lần, tài trợ hạt giống diễn ra thông qua gây quỹ cộng đồng hoặc một vườn ươm. Tài trợ hạt giống giúp ý tưởng của bạn khởi động.

Việc này có thể đơn giản như mua máy tính xách tay, thuê văn phòng hoặc đầu tư vào một nguyên mẫu.

Ngoài ra còn có tài trợ trước hạt giống, diễn ra trước khi tài trợ hạt giống. Tài trợ trước hạt giống thường là cách kỹ thuật để mô tả khoản đầu tư của bạn bè và gia đình vào ý tưởng của bạn.

Một lần nữa, gây quỹ theo chuỗi không phải là một khoa học. Các thuật ngữ này được áp dụng tùy theo câu chuyện bạn đang kể. Ví dụ, nghe có vẻ hay hơn khi nói:

“Chúng tôi đã hoàn tất vòng gọi vốn hạt giống trị giá 50.000 đô la”
so với
“Bố mẹ tôi đã cho tôi vay tiền để tôi có thể bắt đầu kinh doanh riêng”.

Nguồn tài trợ hạt giống giúp bạn phát triển ý tưởng và tiếp cận các nhà đầu tư trong vòng gọi vốn Series A.

+ Mục tiêu tài trợ: Bắt đầu và hoạt động

+ Thời gian tài trợ: Không – 24 tháng kinh doanh*

+ Số tiền tài trợ trung bình: $10.000 – $1M*

*Thời hạn và số tiền tài trợ có sự khác biệt đáng kể tùy theo ngành.

Tài trợ Series A

Vòng gọi vốn Series A là giai đoạn đầu tiên của vòng gọi vốn khởi nghiệp khi bạn dẫn đầu bằng ý tưởng so với kết quả.
Hầu hết các nhà đầu tư mà bạn chào hàng đều sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao để nhận được phần thưởng cao. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ hy sinh một phần đáng kể vốn chủ sở hữu doanh nghiệp của mình.

Nhiều nhà đầu tư tài trợ Series A chào bán 20-40 phần trăm cổ phần trong doanh nghiệp. Đây là giai đoạn đầy thách thức và có lợi nhất của vòng tài trợ series vì ​​bạn chỉ cần chào bán một ý tưởng mạnh mẽ cho đúng nhà đầu tư.

+ Mục tiêu tài trợ: Khiến mọi người cam kết với ý tưởng của bạn

+ Thời gian tài trợ: 2-5 năm

+ Số tiền tài trợ trung bình: 1 triệu đô la – 20 triệu đô la

Tài trợ vòng B

Vòng tài trợ Series B là cấp độ tài trợ khởi nghiệp mà bạn có khái niệm kinh doanh đã được chứng minh, khách hàng ổn định và dữ liệu toàn diện. Mặc dù doanh nghiệp của bạn có thể không có lãi, nhưng các nhà đầu tư mà bạn giới thiệu sẽ thấy thành tích thành công đã được chứng minh và tồn tại trong hơn năm năm.

Các nhà đầu tư Series B có xu hướng tránh rủi ro hơn các nhà đầu tư Series A, vì vậy họ sẽ chỉ trích nhiều hơn về những điều bên trong và bên ngoài doanh nghiệp của bạn. Nhưng nguồn tài trợ Series B cho phép bạn tạo động lực từ công việc của mình và biến công ty khởi nghiệp của bạn thành một doanh nghiệp có khả năng thanh toán.

+ Mục tiêu tài trợ: Xây dựng một doanh nghiệp ổn định về tài chính

+ Thời gian tài trợ: 5 – 10 năm

+ Số tiền tài trợ trung bình: 20 triệu đô la – 50 triệu đô la

Tài trợ Series C

Vòng gọi vốn Series C dành cho các doanh nghiệp cần hỗ trợ để được giao dịch trên sàn chứng khoán, hay còn gọi là “lên sàn”. Hầu hết các công ty khởi nghiệp không bao giờ tiến xa đến vậy và ít công ty nào đạt được IPO (phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng). Nhưng nếu bạn đạt được, những ngày huy động vốn của bạn đã qua rồi và bạn có thể kiếm tiền từ các đợt chào bán cổ phiếu.

Nhưng này, mọi công ty đại chúng đều bắt đầu huy động vốn trong giai đoạn hạt giống. Tại sao bạn lại không?

+ Mục tiêu tài trợ: Công khai doanh nghiệp của bạn

+ Thời hạn tài trợ: 10 năm<

+ Số tiền tài trợ trung bình: 60 triệu đô la