Cách huy động vốn đầu tư mạo hiểm: Những điều bạn nên biết trước khi bắt đầu

Nếu bạn đang ở đây, chắc hẳn bạn đã tìm kiếm trên Google cụm từ "Làm thế nào để huy động vốn cho doanh nghiệp của tôi" và tình cờ thấy lựa chọn huy động vốn đầu tư mạo hiểm. Và giờ, bạn sẽ thốt lên: "Đúng rồi! Đó chính là câu trả lời! Hãy gọi vốn đầu tư mạo hiểm!"

Không vấn đề gì. Chỉ cần nhấp vào đây và chúng tôi sẽ gửi ngay đến—không có quỹ đầu tư mạo hiểm nào làm vậy cả.

Giống như mọi thứ trong kinh doanh, việc tìm kiếm đầu tư đòi hỏi rất nhiều nỗ lực và một chút kiến ​​thức chuyên môn. Đây chính là cuộc sống! Bạn là một doanh nhân! Thật may mắn cho bạn, chúng tôi ở đây để giúp bạn tìm ra con đường của mình.

Vốn đầu tư mạo hiểm là gì?

Có nhiều con đường khác nhau để đảm bảo nguồn vốn cho doanh nghiệp của bạn. Vốn đầu tư mạo hiểm (VC) thường chỉ giới hạn ở những ý tưởng lớn, thường rủi ro, cần nguồn vốn lớn nhưng có tiềm năng sinh lời cao. Chúng ta đang nói đến hàng chục triệu đô la, chứ không phải hàng chục nghìn đô la. Các nhà đầu tư mạo hiểm là những tay cờ bạc đang tìm kiếm những cơ hội lớn để làm giàu thêm.

Nếu hàng chục hoặc hàng trăm nghìn đô la có thể đáp ứng nhu cầu của bạn, thì vay vốn hoặc gọi vốn thiên thần có thể là giải pháp tốt hơn. Các nhà đầu tư thiên thần thường tham gia sớm, nhưng thường mang lại số tiền nhỏ hơn so với các nhà đầu tư mạo hiểm (tối đa chỉ vài triệu đô la). Và hãy luôn nhớ rằng, vẫn còn nhiều lựa chọn tài trợ khác mà doanh nghiệp của bạn  có thể cân nhắc nếu VC không phù hợp với hoàn cảnh của bạn.

Hoặc có thể bạn không thực sự cần vốn. Bạn có thể tự mình thực hiện toàn bộ dự án này !

“Bà ơi, hãy thực tế đi. Tôi đến đây để tìm cách huy động hàng triệu đô la cho doanh nghiệp của mình. Cứ làm đi và cho tôi biết phải làm gì!”

Mong muốn của bạn là mệnh lệnh của tôi.

Đánh giá bản thân

Hãy tự đánh giá bản thân! Bạn phải làm được. Hãy tự đánh giá bản thân. Hey, hey, hey, hey! (Nếu bạn không vừa hát bài hát cũ "Express Yourself" của Madonna,  thì có lẽ bạn cần dừng lại và đắm mình vào văn hóa những năm 1980. Cứ tiếp tục đi. Chúng tôi sẽ đợi.)

Chào mừng trở lại. Bây giờ, quay lại chương trình.

Trước khi tiếp cận các nhà đầu tư mạo hiểm, bạn phải đánh giá xem liệu bạn có câu chuyện và lịch sử kinh doanh hoặc sản phẩm mà họ mong đợi hay không .

Bạn có thể mô tả công ty của mình một cách mạch lạc chỉ trong vài câu ngắn gọn không? Bạn có thể diễn đạt những câu đó thành bài thuyết trình dài hơn không? Sản phẩm hoặc ý tưởng đã được kiểm nghiệm hoặc thẩm định theo cách nào đó chưa? (Điều này không phải lúc nào cũng bắt buộc, nhưng rất hữu ích để đảm bảo với các nhà đầu tư mạo hiểm rằng thị trường sẽ "nuốt chửng" những gì bạn đang cung cấp.) Bạn đã bổ sung vào ý tưởng của mình một yếu tố nào đó mà không thể tìm thấy (hoặc lý tưởng nhất là không thể sao chép) ở nơi khác chưa? Hãy nghĩ đến bằng sáng chế, nhãn hiệu và bản quyền. Hoặc thậm chí có thể là một thương hiệu độc đáo. Bạn có một đội ngũ lãnh đạo sẵn sàng và có khả năng dẫn dắt công ty bạn bước vào giai đoạn tăng trưởng đáng kể không?

Hơn nữa, doanh nghiệp của bạn đã thiết lập được các mối quan hệ nội bộ cần thiết, ngoài đội ngũ lãnh đạo chưa?

Hãy nghĩ xa hơn những người tham gia chủ yếu vì họ đam mê tầm nhìn. Hãy xem xét cấu trúc nội bộ của bạn. Bạn có kế toán viên hay giám đốc tài chính không? Các nhà đầu tư mạo hiểm muốn biết liệu có ai đó am hiểu sâu sắc về tài chính tham gia vào việc điều hành doanh nghiệp hay không.

Các nhà đầu tư mạo hiểm thường hợp tác với các công ty có kế hoạch niêm yết cổ phiếu. Điều này có nghĩa là công ty của bạn sẽ cần được kiểm toán, dù là trong quá trình niêm yết cổ phiếu hoặc trong quá trình đáp ứng các yêu cầu của quỹ. Hãy thuê một kế toán viên và/hoặc giám đốc tài chính ngay từ đầu để đảm bảo quá trình kiểm toán cuối cùng diễn ra suôn sẻ.

Có luật sư nào tham gia và họ đã tạo và thẩm định tất cả các tài liệu cần thiết để đảm bảo doanh nghiệp có nền tảng pháp lý vững chắc chưa?

Yếu tố này giúp nhà đầu tư mạo hiểm yên tâm hơn. Bạn có thể là nhân viên bán hàng giỏi nhất thế giới, nhưng trước bạn, đã có Theranos, WeWork và rất nhiều ý tưởng tuyệt vời khác với những nhà tiên phong đầy sức thuyết phục dẫn dắt. Hãy cho các nhà đầu tư mạo hiểm sự đảm bảo rằng đây không chỉ là bạn và một giấc mơ - mà là bạn và một đội ngũ.

Hãy xem xét kỹ giai đoạn mà công ty bạn đang trải qua .

Bạn đang ở giai đoạn hạt giống? Khởi nghiệp? Giai đoạn đầu? Giai đoạn giữa? Giai đoạn cuối? Giai đoạn của một công ty thường là yếu tố quyết định mức vốn đầu tư mạo hiểm mà công ty có thể tiếp cận. Đây không phải là điều dễ đoán! Một số quỹ được thiết kế để hỗ trợ các doanh nghiệp giai đoạn đầu và đưa họ đến giai đoạn tiếp theo. Hãy hiểu rõ bạn đang ở đâu trên hành trình tăng trưởng. Bạn có thể tìm hiểu sâu hơn về các giai đoạn tại đây .

Khi đã xác định được câu chuyện, đội ngũ và giai đoạn của mình, bạn sẽ có thể thực hiện bước đi thú vị là tìm kiếm các công ty đầu tư mạo hiểm phù hợp để nhắm đến. Họ thường phân chia chiến lược đầu tư theo ngành và giai đoạn. Mặc dù công nghệ và y tế được coi là những lĩnh vực nóng bỏng đối với VC, nhưng cũng có rất nhiều khoản đầu tư cho các ngành khác.

Nhưng trước khi bước vào phòng hoặc hộp thư đến của một nhà đầu tư mạo hiểm, bạn phải chắc chắn rằng mình có khả năng thuyết trình.

Nói chuyện: Thuật ngữ của thế giới đầu tư mạo hiểm

Sau đây là một số thuật ngữ quan trọng cần biết khi bạn tìm kiếm nhà đầu tư.

- Loạt

"Chúng tôi đã nhận được 25 triệu đô la tài trợ vòng Series A và đang chuẩn bị cho vòng Series B vào mùa thu này." Theo ngôn ngữ thông thường, bạn sẽ nghe thấy câu: "Chúng tôi đã nhận được 25 triệu đô la trong lần đầu tiên gọi vốn đầu tư mạo hiểm. Chúng tôi sẽ tập trung huy động thêm vào mùa thu này." Vấn đề chỉ là vòng gọi vốn bạn đang tìm kiếm. Vì vị thế của nhà đầu tư có thể thay đổi đáng kể từ vòng này sang vòng khác, nên điều quan trọng là phải ghi chú trước xem bạn đang thực hiện vòng đầu tư nào.

- AUM/CUM/FUM, Bột khô

Tài sản đang quản lý (AUM), Vốn đang quản lý (CUM) và Quỹ đang quản lý (FUM) về cơ bản đều giống nhau. Tất cả chúng đều đề cập đến số tiền mà công ty đầu tư mạo hiểm đang quản lý. Tuy nhiên, con số này bao gồm cả số tiền đã đầu tư. Mặc dù điều này cho bạn biết về lợi ích và cam kết của công ty, nhưng nó không cho bạn biết họ có bao nhiêu tiền . Vì vậy, mặc dù AUM/CUM/FUM rất hữu ích, nhưng điều bạn thực sự quan tâm là Lượng tiền mặt dự trữ (Dry Powder) của công ty. Đó là số tiền họ có sẵn để đầu tư ngay lúc này.

- Hệ số nhân

Bất kể bạn nghĩ gì về toán học, "hệ số nhân" là một từ mà bạn sẽ học được cách yêu thích. Đây là cách tính giá trị công ty của bạn, giúp các nhà đầu tư biết họ nên đặt cược bao nhiêu vào bạn. Việc lựa chọn các yếu tố nào để đưa vào hệ số nhân là một nghệ thuật. Mỗi ngành đều có hệ số nhân riêng, mặc dù chúng thay đổi theo biến động của thị trường. Nhìn chung, giá trị công ty của bạn sẽ bằng giá trị EBITDA  (Lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) nhân với hệ số nhân.

- Kỳ lân, mười sừng, sáu sừng

Hãy cùng điểm qua những điều hào nhoáng và lấp lánh, chúng ta đã đến phần kỳ lân của bài viết! Kỳ lân là một công ty khởi nghiệp đạt mức định giá 1 tỷ đô la. Một decacorn được định giá hơn 10 tỷ đô la và một hectacorn (hay hectocorn) được định giá hơn 100 tỷ đô la. (#mụctiêu, phải không?)

- Đối tác chung/Đối tác quản lý/Đối tác/Đối tác liên doanh

Đối tác Chung của một quỹ đầu tư mạo hiểm thường là người điều hành, quản lý quỹ hàng ngày. Đối tác Chung là một đội ngũ hoặc một công ty độc lập. Đối tác Chung cũng có thể được gọi là Đối tác Quản lý, Đối tác hoặc Đối tác Đầu tư. Hãy biết thuật ngữ này vì Đối tác Chung là người sẽ đánh giá bạn và công ty của bạn, đồng thời quản lý quy trình xác định xem bạn có đủ điều kiện để chào hàng cho quỹ hay không và cách bạn vận hành trong hệ thống của họ.

Để biết thêm các thuật ngữ và định nghĩa của chúng, hãy xem Thuật ngữ VC của nhà hoạt động  tại Nexit Ventures.

Đi bộ để đi bộ: Quá trình đảm bảo vốn đầu tư mạo hiểm

Bạn đã tự đánh giá bản thân và công ty của mình. Bạn đã học đủ từ vựng để có thể trao đổi một cách thấu đáo với một quỹ đầu tư mạo hiểm. Đã đến lúc hành động! Có hai lĩnh vực hoạt động cần lưu ý ở đây: Quy trình và Con người.

Quá trình

Mỗi quỹ đầu tư mạo hiểm uy tín đều có quy trình tiếp cận, nộp đơn xin tài trợ, cấp vốn và giải ngân vốn đã được thiết lập. Nếu đơn xin và quy trình đó không có trên trang web của quỹ đầu tư mạo hiểm, hãy liên hệ trực tiếp với quỹ và yêu cầu thông tin. Điều quan trọng là bạn không chỉ nắm rõ mà còn phải tôn trọng  quy trình mà quỹ đã đề ra.

Ừ, ừ, tôi hiểu rồi. Anh là một doanh nhân đột phá. Họ nên tạo ra một ngoại lệ! Dừng lại đi. Anh muốn tiền của họ ư? Sự tham gia của họ ư? Tôn trọng quy trình của họ.

Những người đầu tư vào quỹ đó tin tưởng rằng Đối tác Quản lý đang tuân thủ các quy tắc và quy trình mà mọi đối tác đều cho là tốt nhất cho mục đích kiếm tiền. Họ không đầu tư vào quỹ vì bạn và những trường hợp ngoại lệ của bạn. Họ đầu tư vào quỹ để kiếm tiền.

Các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) đang đặt cược vào các công ty mỗi ngày. Họ bảo hiểm những khoản cược này bằng cách thiết lập một quy trình thẩm định doanh nhân và ý tưởng kinh doanh của họ. Hãy sẵn sàng, sẵn lòng và có khả năng trải qua quy trình đó. Có rất nhiều giấy tờ, cuộc họp, bài thuyết trình, bài tập về nhà và thời gian chờ đợi. Bạn sẽ được hỏi những câu hỏi có vẻ không liên quan, nhưng đối với nhà tài trợ, chúng hoàn toàn không liên quan. Bạn sẽ cảm thấy công ty của mình đang tham gia một cách trắng trợn, chia sẻ mức độ thông tin tài chính mà một số công ty này yêu cầu. Hãy thường xuyên tự nhắc nhở bản thân rằng bạn gặp phải điều này bởi vì một quỹ đang nghiêm túc cân nhắc việc đặt cược vào BẠN. Việc họ muốn có thông tin và câu trả lời ngay từ đầu là điều dễ hiểu.

Mọi người

Nói về "những người bỏ tiền vào quỹ đó", hãy trau chuốt lại các mối quan hệ của mình đi, bạn ạ, bởi vì để có được vốn đầu tư mạo hiểm đòi hỏi phải có sự giới thiệu nồng nhiệt với một ai đó trong quỹ. Hãy nhớ rằng các đối tác trong quỹ đó đang đánh bạc bằng tiền của họ. Họ cởi mở hơn nhiều khi lắng nghe ý tưởng từ một bên đáng tin cậy hơn là từ những người ngoài đường.

Đừng nản lòng nếu hiện tại bạn chưa có mối quan hệ dễ dàng hay ngay lập tức nào. Hãy dành thời gian tìm kiếm các mối quan hệ, hỏi han xung quanh, tham gia các sự kiện và bắt tay thân thiện. Bạn đang ở đây vì một chặng đường dài, phải không? Hãy tìm hiểu về các đối tác trong quỹ bạn đang nhắm đến. Mỗi người là một cá nhân, với những sở thích riêng. Hãy cố gắng tìm một hoặc hai người mà bạn có mối liên hệ hoặc điểm chung.

Trong quá trình tìm kiếm đối tác, hãy cố gắng tìm một người nào đó trong quỹ có hứng thú với lĩnh vực của bạn. Ví dụ, nếu bạn đang khởi nghiệp một công ty nước đóng chai, ai đã từng tham gia hội đồng quản trị của một công ty đồ uống? Nếu bạn làm trong lĩnh vực công nghệ, ai đã thể hiện niềm yêu thích với các thiết bị công nghệ bằng cách tham gia các sự kiện công nghệ hoặc chia sẻ sản phẩm trên mạng xã hội? Một đối tác quỹ đầu tư mạo hiểm quan tâm đến lĩnh vực của bạn có thể cung cấp vốn, cùng với một số lời khuyên sáng suốt.

Chén Thánh của bạn: Bảng điều khoản

Chén thánh mà bạn đang hướng tới được gọi là bảng điều khoản đầu tư . Tài liệu này sẽ phác thảo những gì quỹ cung cấp và những gì họ mong đợi ở bạn. Khi nhận được nó, hãy cứ thoải mái nhảy múa khắp căn hộ của mình. (Hãy kéo rèm lại trước. Bạn cần giữ gìn danh tiếng.) Khi bạn nhảy múa xong:

+ Đọc kỹ bản điều khoản . Đừng bỏ qua những từ bạn không biết, những yêu cầu có vẻ kỳ lạ hoặc bất khả thi, v.v.

+ Hãy nhờ luật sư xem xét lại. Đây không phải là lúc để xem xét qua loa. Hãy nhờ luật sư đọc kỹ, xem xét và hướng dẫn bạn bước tiếp theo.

+ Bạn có thể sẽ được yêu cầu cung cấp thêm thông tin về bản thân, nhóm hoặc công ty của bạn trong bản điều khoản. Nếu bạn không rõ họ muốn gì, hãy hỏi chi tiết. Nếu bạn không thể cung cấp những gì họ muốn, hãy giải thích lý do và hỏi xem liệu có thể cung cấp thêm thông tin nào khác không. Đừng bỏ qua yêu cầu cung cấp thông tin.

Nhận thêm vốn đầu tư mạo hiểm

Trình diễn

Một khi đã có vốn đầu tư mạo hiểm trong tay, công việc của bạn vẫn chưa kết thúc. Đã đến lúc thể hiện! Hãy vượt trội hơn những gì bạn đã hứa với quỹ đầu tư mạo hiểm. Hiệu suất hiện tại sẽ giúp xác định liệu bạn có phải là một lựa chọn tốt cho các vòng gọi vốn tiếp theo hay không.

Giao tiếp

Tuy nhiên, thành công thôi chưa đủ. Hãy đảm bảo bạn truyền đạt những thành công và kinh nghiệm của mình cho quỹ đầu tư mạo hiểm. Hãy giữ chân họ bằng cách cập nhật thông tin trong suốt quá trình. Điều này có thể mang lại lợi ích bổ sung là khuyến khích một thành viên trong quỹ chia sẻ kiến ​​thức, lời khuyên, hướng dẫn, tư vấn, mối quan hệ hoặc ý tưởng có lợi cho công ty theo những cách mà bạn chưa từng nghĩ đến hoặc chưa từng biết đến.